Een snelle blik op evenwichtige beleggingsfondsen

• Mei 14, 2024

Moet ik investeren voor groei? Of vooral voor inkomsten? Een "compromis" of middenweg is een evenwichtig beleggingsfonds. Een evenwichtig beleggingsfonds is een type fonds voor activaspreiding dat belegt in aandelen (zowel gewone als geprefereerde) en obligaties die zowel inkomsten als kapitaalgroei kunnen opleveren. Een evenwichtig beleggingsfonds wordt soms een hybride fonds genoemd.

Een evenwichtig fonds heeft in wezen drie doelstellingen: behoud van kapitaal en tegelijkertijd streven naar kapitaalgroei op lange termijn en lopende inkomsten. De precieze rangorde en het gewicht van deze drie prioriteiten kunnen soms verschillen om tegemoet te komen aan veranderende economische en marktomstandigheden. Een evenwichtig fonds zal zijn gevarieerde doelstellingen proberen te bereiken door zijn participaties te spreiden over een breed scala van aandelen en schuldbewijzen op basis van een vooraf vastgestelde formule zoals een toewijzing van 60% aan aandelen en 40% aan obligaties. Een schaars restant is over het algemeen gericht op geldmarktinstrumenten en converteerbare obligaties. De specifieke weging kan echter worden beperkt tot een minimum of maximum voor elke activaklasse. Bovendien kan het fonds de aankoop van obligaties beperken tot alleen die van beleggingskwaliteit. Afhankelijk van het fonds kan een specifiek percentage ook worden toegewezen voor vastrentende effecten van lagere kwaliteit. De selectie en aankoop van aandelen binnen de beleggingsfondsportefeuille zal ook periodiek variëren, aangezien het streeft naar een optimale balans tussen beleggingsrisico en rendement. De fondsbeheerder of het managementteam kan bijvoorbeeld besluiten om de aandelen van 'ondergewaardeerde' bedrijven te kopen op basis van hun historische inkomsten en waarderingen ten opzichte van de markt, als de vooruitzichten gunstiger zijn in vergelijking met andere beleggingsmogelijkheden. Het fonds kan ook een bepaald percentage van zijn bezit toewijzen aan buitenlandse obligaties en aandelen. De herverdeling van de portefeuille kan worden aangepast in overeenstemming met veranderende marktomstandigheden, economische en zakelijke vooruitzichten en risicobeheer.

Aangezien evenwichtige fondsen de volatiliteit proberen te minimaliseren, blijven ze over het algemeen achter in termen van prestaties tijdens bull-markten. Het is onwaarschijnlijk dat een uitgebalanceerd fonds een beroep zal doen op agressieve beleggers die op zoek zijn naar snel, hoog octaanrendement. Hoewel evenwichtige beleggingsfondsen minder volatiel zijn dan 'pure' aandelenfondsen, omdat ze meer bescherming bieden tegen kapitaalbehoud tijdens marktverlagingen in overeenstemming met hun beleggingsdoelstelling, zijn deze fondsen zeker niet zonder risico. Een evenwichtig beleggingsfonds kan, net als elk ander fonds, een daling van de intrinsieke waarde ervaren. Daling van de waarde van de hoofdsom en het beleggingsrendement kan te wijten zijn aan elke variëteit en combinatie van oorzaken en gebeurtenissen. Obligaties zijn onderhevig aan tal van risico's, zoals belrisico, kredietrisico, inkomstenrisico, renterisico en vooruitbetalingsrisico. Een over het algemeen zwak zakelijk en economisch klimaat of een langdurige berenmarkt in een bepaalde sector (bijv. Aandelenmarkt) kan ook een negatieve invloed hebben op de prestaties en de daaropvolgende waarde van het beleggingsfonds. Buitenlandse effecten zijn onderhevig aan aanvullende, inherente risico's zoals valutarisico en liquiditeitsrisico en kunnen worden beïnvloed door ongunstige economische en politieke veranderingen en ontwikkelingen. Beleggingsbeslissingen genomen door de beheerder of het managementteam van een beleggingsfonds kunnen ook leiden tot een underperformance van het fonds ten opzichte van de relevante benchmarks

Evenwichtige beleggingsfondsen spreken in het algemeen conservatieve beleggers aan die op zoek zijn naar een "alles-in-één" beleggingsstijl die een brede diversificatie biedt over obligatie- en aandelenactiva, een langetermijnhorizon heeft en een zekere mate van marktfluctuaties kan accepteren. Een uitgebalanceerd fonds kan een kernbelang zijn in een gediversifieerde, belastbare beleggingsfondsportefeuille of in een belastinguitgestelde pensioenrekening.

Voor informatieve doeleinden en niet bedoeld als advies.

Video-Instructies: Beleggingsvisie ABN AMRO (update juni) (Mei 2024).