Het belang van dividenden in totaalrendement

• Mei 6, 2024

Dividendinkomsten zijn een kritische overweging bij het berekenen van het "totale rendement". Helaas lijkt het veel te veel beleggers ten onrechte te geloven dat het totale rendement alleen bestaat uit de verandering in de prijs van een investering (bijvoorbeeld de periode tussen het moment waarop ze voor het eerst een aandeel kochten en het aandeel verkochten). Als de marktprijs hoger is dan de kostenbasis, is er een meerwaarde. Totaal rendement op een investering kan eenvoudig worden gedefinieerd als een rendement dat kapitaalwinsten of -verliezen omvat, evenals inkomsten uit rente en dividenden, gedurende een bepaalde periode.

Een individu koopt bijvoorbeeld 200 aandelen op voor $ 15 per aandeel. De aandelenkoers gaat van $ 15 naar $ 40 in 4 jaar. Het individu maakte een winst van $ 5000! Rechtsaf? Nou, niet precies. Als het aandeel ook een jaarlijks dividend van $ 1,00 per aandeel betaalde, moet ook de inning van dividenden in de berekening worden opgenomen. Bovendien, wat als het dividend jaarlijks voor de komende 3 jaar met 0,15 ¢ per jaar werd verhoogd, terwijl de persoon het aandeel 4 jaar aanhield. De dividendinkomsten voor de periode van 4 jaar zouden als volgt zijn: $ 200, $ 230, $ 260 en $ 290 voor een gecombineerd totaal van $ 980,00. Het werkelijke totale rendement zou $ 5980,00 zijn!

Tijdens de go-go-periode van eind jaren negentig, met name op het hoogtepunt van de hightech-bloei, keken veel beleggers met een enorme minachting naar dividenduitkerende aandelen. Dividendaandelen waren saaie, vervelende investeringen. Het ontbrak hen aan de hoge groeivooruitzichten die technologieaandelen mogelijk bieden. Dividenduitkerende aandelen maakten deel uit van de "oude economie". Spannende startende internetbedrijven die de mogelijkheid boden voor snelle, grote meerwaarden waren de leidende sterren van de 'nieuwe economie'. Veel personen die zwaar in risicovolle, hightech-bedrijven hebben geïnvesteerd (de meeste, zo niet alle internetbedrijven hadden geen track record van bewezen inkomsten), waren nooit in staat hun verliezen terug te verdienen. In sommige gevallen werden hele portefeuilles weggevaagd omdat te enthousiaste beleggers niet de moeite namen om de basisbeleggingsprincipes van diversificatie en risico versus beloning in acht te nemen. Het is interessant op te merken dat het uiteenspatten van de internet-aandelenbel ervoor zorgde dat dezelfde investeerders naar meer conservatieve, op inkomsten gerichte beleggingen gingen.

Aandelendividenden zijn voordelig omdat de dividendinkomsten kunnen dienen als een kussen voor beleggers tijdens bearmarkten. Er zijn zelfs enkele personen die weigeren te investeren in bedrijven die geen dividenden betalen.

Het is ook even belangrijk om op te merken dat bedrijven niet verplicht zijn dividenden te betalen. Dividendbetalingen zijn niet gegarandeerd. Een bedrijf kan op elk moment een speciaal dividend uitkeren, een dividend verhogen, verlagen of zelfs elimineren. Potentiële beleggers moeten ook op hun hoede zijn voor bedrijven die een buitensporig hoog dividend betalen in verhouding tot de winst en in vergelijking met de totale markt. Een abnormaal hoge dividenduitkering kan dienen als een 'rode vlag'. Soms verbergt een bedrijf zijn financiële problemen (d.w.z. een ongewoon exorbitante schuldenlast, gebrek aan winstgevendheid of onvermogen om te concurreren met zijn collega's in dezelfde sector om marktaandeel) achter het masker van een abnormaal hoge dividenduitkering.

Video-Instructies: Is vastgoed een goede investering? | Ken Fisher | Fisher Investments Nederland (Mei 2024).