Investeren lessen van John Templeton

• Mei 3, 2024

Sir John Templeton was een legendarische belegger die een waardeaanpak gebruikte om te beleggen en die DE pionier was van wereldwijd beleggen. Templeton heeft waardebeleggen tot het uiterste uitgebreid, waarbij hele naties, industrieën en bedrijven zijn uitgekozen op dieptepunten of wat hij 'punten van maximaal pessimisme' noemde.

John Templeton was ook een zeer spirituele man die veel van zijn leven en geld besteedde aan andere zaken dan puur monetaire zaken. Hij stond erom bekend dat hij de jaarlijkse bijeenkomst van zijn beleggingsfonds begon met een gebed. Op de een of andere manier zie ik Goldman Sachs en andere Wall Street-bedrijven vandaag niet als een van hun vergaderingen met een gebed.

Hij begon in de beleggingsmaatschappij in 1954 toen hij het Templeton Growth Fund oprichtte. Het fonds behaalde gemiddeld een winst van 14% op jaarbasis in de komende 50 jaar, terwijl hij het fonds beheerde. Met andere woorden, elke $ 10.000 die in 1954 in dit fonds werd geïnvesteerd, met herbelegde dividenden, zou in 1992 zijn gegroeid tot $ 2 miljoen toen hij de Templeton Funds verkocht aan de Franklin Group.

Deze prestatie over vijf decennia is absoluut opmerkelijk! Hoe deed Templeton het?

BEN EEN WAARDE-INVESTEERDER

Bovenal was John Templeton een waardebelegger. Hij gebruikte een fundamenteel-gedreven, 'koopjesjacht'-benadering van beleggen. Hij zou op zoek gaan naar aandelen die door tijdelijke omstandigheden ver onder hun activawaarden verkopen en die aandelen jarenlang aanhouden. In de woorden van John Templeton: "De lange-afstandsweergave vereist geduld." Zijn Templeton Growth Fund hield aandelen gemiddeld zes tot zeven jaar aan.

John Templeton drong er bij beleggers op aan zich te concentreren op waarde, omdat de meeste beleggers de fout maakten zich te concentreren op vooruitzichten en trends. Daarom verwierp hij de "technische" methode voor het kiezen van aandelen. Hij geloofde dat technische analyse met behulp van grafieken tijdverspilling was. Hij geloofde dat "je een fundamentalist moet zijn om echt succesvol te zijn in de markt."

BEN EEN CONTRARISCHE INVESTEERDER

Een van de belangrijkste investeringsprincipes van John Templeton is dat het voor de meeste beleggers beter is dan te doen wat ze NIET doen. Met andere woorden, om tegen het graan in te gaan - om een ​​contrarian te zijn. Als tegendraads wedde hij niet alleen tegen de menigte - hij investeerde graag op 'het punt van maximale pessimisme'.

Een van de citaten van John Templeton vat het goed samen. Hij zei dat "Bull-markten zijn geboren op pessimisme, gegroeid op scepsis, volwassen op optimisme en sterven op euforie."

De heer Templeton wees er ook graag op dat veel beleggers de neiging hebben hun fouten of die van anderen te herhalen en waarschuwde tegen beleggen samen met de veronderstelde veiligheid van de "kudde" van Wall Street. Hij geloofde dat alleen maar hopen dat slechte dingen nooit meer zullen gebeuren, geen goede investeringsstrategie is.

Toen hij over dit gevaar voor beleggers sprak, uitte John Templeton een van zijn beroemdste koersen. Hij zei dat "De vier gevaarlijkste woorden bij beleggen zijn: 'deze keer is het anders.'"

INVESTEER WERELDWIJD

John Templeton volgde een minder bereisde manier van beleggen en liet Amerikanen via zijn fonds de weg zien om wereldwijd te beleggen. Hij was DE pionier van wereldwijd beleggen - op dat moment richtte hij zijn fonds op, de meeste Amerikanen overwogen zelden te beleggen in buitenlandse markten. Waarom Amerikanen niet buiten de Verenigde Staten investeerden, zei Sir John: “Dat is heel egoïstisch. Waarom zou je zo kortzichtig of bijziend zijn om je alleen op Amerika te concentreren? '

Om in de voetsporen van John Templeton te treden, moet men:

1) Koopjesjager zijn op een fundamentele basis op lange termijn en negeer de trends op korte termijn;
2) Leun achterover en bekijk het grote geheel - de macro-economische trends;
3) Ga tegen de menigte in en koop waar anderen verkopen en verkoop waar anderen kopen;
4) Verspreid uw aankopen over de hele wereld - waar u het meeste voor uw geld kunt vinden - zoals Templeton zei: "Zie de beleggingswereld als een oceaan en koop waar u de beste waar voor uw geld kunt krijgen".

Als u vragen heeft over dit artikel of over andere beleggingen, kunt u altijd rechtstreeks contact met mij opnemen.